В каждой нише свои инструменты для анализа финансовой успешности компании: общепит считает выручку на квадратный метр, клиники — количество повторных визитов, строительные компании – производственную мощность. Но есть показатели, которые являются частью финансового учета в любом бизнесе — 10 самых важных собрали в статье.

Выручка — это объем исполненных обязательств по продаже услуг или отгрузке товаров.

Сама по себе выручка не отражает, насколько эффективно сработала компания в анализируемом периоде. Бывают даже ситуации, когда выручка несколько миллионов, а бизнес при этом убыточный — расходы «съедают» все поступления. 

Но это не значит, что считать выручку не нужно — этот показатель помогает оценить, насколько пользуются спросом ваши товары и услуги. А если анализировать его в динамике, можно вовремя заметить какие-то аномалии. 

• Как считают выручку? По простой формуле:
• Выручка = количество проданных единиц × стоимость единицы
• Если у вас несколько видов товаров или услуг с разными ценами, то общая выручка рассчитывается так:

• Считаете выручку по каждому конкретному продукту за период.
• Суммируете результаты.

Ликвидность — это возможность продать какой-то актив вашей компании. Ликвидный = легко превращаемый в деньги. 

1. Анализ ликвидности активов помогает понять, может ли компания рассчитаться со своими долгами.
2. Ликвидность бывает трех видов:

• Текущая ликвидность — это платежеспособность компании на краткосрочной дистанции. Общепринятый период – до 1 года. 
• Быстрая — способна ли компания закрыть долги, если что-то пойдет не так, например, случится кризис или все кредиторы разом потребуют свои деньги. 
• Абсолютная — показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может закрыть собственными деньгами. 

Сама по себе ликвидность — понятие абстрактное. Чтобы проанализировать, что происходит с бизнесом и насколько он платежеспособен, считают коэффициент ликвидности. Формула расчета зависит от вида ликвидности.

Текущая ликвидность = оборотные активы ÷ краткосрочные задолженности 

Идеальный показатель текущей ликвидности – 2. А если коэффициент ниже 1,5 — это говорит о невозможности компании оплачивать краткосрочные задолженности. 

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторка + краткосрочные финансовые вложения + Деньги) ÷ краткосрочные задолженности

Если коэффициент получается > 1, можно спать спокойно – ситуация стабильная, но лучше стремиться к показателю 2-3. Если коэффициент быстрой ликвидности ниже единицы — это повод провести анализ.

Абсолютная ликвидность = (Деньги на счетах + краткосрочные финансовые вложения) ÷ краткосрочные обязательства  

Тут нормой будет коэффициент со значением 0,2–0,5.

Точка безубыточности

Точка безубыточности или ТБУ – сколько должна зарабатывать компания, чтобы покрывать все свои расходы. Считается за любой удобный промежуток: месяц, квартал, год.  

• Точка безубыточности предприятия показывает, сколько вам нужно продать товаров или реализовать услуг, чтобы по итогу не быть хотя бы в минусе. 
• Теперь о том, как рассчитать точку безубыточности. Формулы две:
• ТБУ = Постоянные расходы ÷ Маржинальность х 100%
• Эта формула показывает объем выручки, необходимый для выхода в ноль. 
• ТБУ = ТБУ в денежном выражении ÷ Средний чек
• Тут мы получим уже сумму выручки, а количество продукции, которое нужно продать, чтобы вывести компанию в ноль. 

Может показаться, что расчет точки безубыточности нужен только на старте бизнеса, но это не так. Кроме объема выручки или продаж, ТБУ поможет оценить устойчивость компании или даже прикинуть, как отразится на бизнесе повышение расходов — аренды или тарифов на коммунальные услуги, например. 

Зачем считать точку безубыточности и как быстрее вывести бизнес в ноль

EBITDA

EBITDA – чистая прибыль за период, увеличенная на сумму процентов по займам, налогов и амортизационных начислений. 

В некоторых источниках можно встретить объяснение EBITDA простыми словами — это просто операционная прибыль, ОП. Но финансовые эксперты в этом вопросе неоднозначны — кто-то и правда уравнивает EBITDA и операционную прибыль, другие считают, что ОП учитывает только те расходы, которые связаны с операционной деятельностью компании. 

Показатель EBITDA — маячок, по которому можно оценить реальную прибыль компании и понять, способен ли бизнес закрывать внереализационные обязательства вроде кредитов и налогов. 

Кроме того, по показателю EBITDA можно сравнивать свой бизнес с другими компаниями из той же отрасли. Такое сравнение будет более объективным, чем по чистой прибыли, ведь на результаты тут не влияют проценты по кредитам или налоги, которые не относятся к основной деятельности бизнеса и могут варьироваться от компании к компании. 

1. Как считать EBITDA? Формула такая:
2. EBITDA = Чистая прибыль + Сумма налогов + Сумма процентов по кредитам + Сумма амортизационных отчислений
3. Можно пойти от обратного и использовать другую формулу:
4. EBITDA = Выручка − Постоянные расходы − Переменные расходы 

Рентабельность

Рентабельность — это эффективность использования чего-либо, например, сырья, активов, персонала, капитала.

• Существует несколько видов рентабельности в зависимости от объекта, эффективность которого измеряется. Мы выделим четыре, на наш взгляд самых важных вида:
• Рентабельность продаж, ROS — сколько чистой прибыли содержится в каждом рубле выручки компании.  
• ROS = Прибыль ÷ Выручка × 100%
• Рентабельность продукции, ROM  — сколько прибыли приходится на средства, вложенные в реализацию товаров и услуг. 
• ROM = Прибыль ÷ Себестоимость товаров или услуг × 100%
• Рентабельность активов, ROA — эффективность использования активов компании: денег, сырья, оборудования. 
• ROA = Прибыль ÷ Средняя цена активов × 100%
• Рентабельность капитала, ROE — эффективность использования средств, вложенных в компанию.
• ROE = Чистая прибыль ÷ Средний размер собственного капитала за период × 100%
• Больше о каждом из видов рентабельности читайте в этой статье. 

Также можно определить рентабельность основных средств, производства, персонала, себестоимости, наценки и т.д. 

Средний чек

Средний чек — сколько в среднем тратят покупатели на ваши товары или услуги.

1. С помощью показателя среднего чека можно определить, насколько платежеспособны ваши покупатели, эффективен ли маркетинг и в какие периоды стоит ждать падения спроса. 
2. Как считать средний чек? По формуле:
3. Средний чек = Выручка за период ÷ Количество продаж
4. Больше о том, как и зачем считать средний чек и что делать, чтобы его увеличить, читайте в статье 

Денежный поток 

Общий денежный поток, с англ. cash flow— это движение денежных средств компании: куда компания тратила деньги, откуда они приходили и что осталось в итоге. 

• Учет движения денежных средств ведется в одноименном отчете — ДДС, а то, что вы видите в нижней части этого отчета называется net cash flow или чистый денежный поток. 
• Общий денежный поток считается по всем видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Формула такая:
• NCF = Поступления на счет − Списания со счета
• Если требуется, можно посчитать денежный поток по финансовой деятельности или посмотреть движение по операционной — зависит от того, какой анализ вы проводите и что хотите выяснить. 

Сервис сам соберет все операции в отчет ДДС, распределит их по видам деятельности и покажет, чистый денежный поток — сколько денег осталось на ваших счетах на конец периода. Попробуйте сервис бесплатно в течение 14 дней.

https://www.youtube.com/watch?v=pOpCQerJkkI\u0026pp=ygVx0J7RgdC90L7QstC90YvQtSDRhNC40L3QsNC90YHQvtCy0YvQtSDQv9C-0LrQsNC30LDRgtC10LvQuCDQsdC40LfQvdC10YHQsDog0LfQsNGH0LXQvCDQuNGFINC-0YLRgdC70LXQttC40LLQsNGC0Yw%3D

Попробовать бесплатно

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов — это показатель эффективности и интенсивности использования активов компании. 

1. Расчет коэффициента оборачиваемости активов покажет, выжимаете вы из своих активов по максимум или просто плывете по течению и ждете, когда всё начнёт работать само.
2. Теперь разберемся, как рассчитать оборачиваемость активов. Формула довольно простая:
3. Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка ÷ Стоимость активов
4. Какой-то нормы коэффициента нет, главное, чтобы он был больше единицы.

В статике показатель оборачиваемости активов практически бесполезен, как раз из-за отсутствия нормы, на которую можно ориентироваться. Но можно сравнивать его на долгосрочной дистанции — смотреть, растет или падает оборачиваемость и исходя из этого делать выводы об эффективности и росте компании. 

Оборачиваемость задолженностей 

Тут сразу разделим показатели оборачиваемости задолженностей на два вида – по кредиторке, и по дебиторке. 

Оборачиваемость кредиторской задолженности — как быстро ваша компания сможет закрыть свои долги перед клиентами или поставщиками. 

• Оборачиваемость задолженности перед клиентами считается по формуле:
• Выручка ÷ ((Кредиторская задолженность на конец прошлого месяца ÷ Кредиторская задолженность на конец текущего месяца) ÷ 2)
• Если речь про задолженность перед поставщиками, то выручку меняем на себестоимость:
• Себестоимость ÷ ((Кредиторская задолженность на конец прошлого месяца ÷ Кредиторская задолженность на конец текущего месяца) ÷ 2)

Чем ниже получается показатель, тем лучше для вашего бизнеса. Результаты расчетов можно использовать, например, для контрактов с новыми поставщиками — вы сможете учесть способность своей компании закрывать обязательства и сразу договориться на комфортную отсрочку платежа. 

Оборачиваемость дебиторской задолженности — как быстро возвращают деньги должники. Разумеется, чем быстрее это происходит, тем лучше для вашего бизнеса. 

1. Формула расчета оборачиваемости задолженности перед вашей компанией:
2. Выручка ÷ ((Дебиторская задолженность на конец прошлого месяца ÷ Дебиторская задолженность на конец текущего месяца) ÷ 2)
3. Коэффициенты оборачиваемости задолженности рекомендуем анализировать в динамике — отслеживать, в какую сторону они меняются и исходя из этого перестраивать какие-то процессы внутри компании. 

Чистая прибыль

Чистая прибыль — это сумма, которая остается после вычета из выручки всех-всех расходов или просто: сколько денег в итоге заработал бизнес. 

Положительная чистая прибыль говорит успешности компании, ведь именно из этих денег собственник может формировать финансовый резерв или вкладываться в масштабирование. Ну и дивиденды выводить, конечно. 

• Как посчитать чистую прибыль? Формула выглядит так:
• Чистая прибыль = Выручка – постоянные расходы − переменные расходы − коммерческие расходы − административные расходы − налоги и взносы − проценты по кредитам − амортизация
• Но некоторые составляющие чистой прибыли можно объединить и тогда расчет станет чуть проще:
• Чистая прибыль = операционная прибыли − налоги и взносы − проценты по кредитам − амортизация
• Виды прибыли компании — зачем считать и как различать

10 главных финансовых показателей, которые нужно отслеживать в каждом

Ключевые финансовые показатели бизнеса

1. Выручка

Как посчитать: сложить сумму всех выполненных обязательств перед клиентами. Важно не путать выручку и деньги в кассу. Простой пример, чтобы понять разницу: 15 мая вам внесли предоплату за создание сайта (это деньги), 20 июня вы сдали сайт заказчику, и он его принял (это выручка).

В каком отчете смотреть: отчет о прибылях и убытках (ОПиУ).

На что обратить внимание: хорошо, если выручка растет от месяца к месяцу. Это значит, что компания стабильно наращивает мощь своего продукта.

2. Расходы

Как посчитать: просуммировать все реальные расходы компании. Что значит реальные? Смотрите: у вас мебельная фабрика, вы заплатили 100 000 руб. за древесину. Это не расход, потому что древесина вот она, лежит у вас на складе. По сути, вы просто обменяли актив «деньги» на другой актив — «древесина».

Когда вы взяли древесины на 20 000 руб., сделали 10 стульев и продали их, вот тогда в расход пойдут эти двадцать тысяч.

В каком отчете смотреть: отчет о прибылях и убытках.

На что обратить внимание: анализируйте через долю расходов в выручке компании. Сам по себе рост расходов ничего не говорит. Может быть, вы больше тратите, потому что делаете больше продаж. Это нормально. А вот если раньше на 1 млн руб. выручки у вас было 200 тыс. руб. расходов (20 %), а стало 500 тыс. руб. (50 %), то это повод задуматься.

3. Чистая прибыль

Как посчитать: Чистая прибыль = Выручка – Расходы – Налоги – Проценты по кредитам – Амортизация.

В каком отчете смотреть: отчет о прибылях и убытках.

На что обратить внимание: смотрите не только на рост прибыли, но и на темп ее роста. Если уже пять лет прибыль около 10 млн руб. и растет тысяч на пятьдесят в месяц, то это больше похоже на стагнацию.

4. Рентабельность чистой прибыли

Как посчитать: чистую прибыль разделить на выручку.

В каком отчете смотреть: отчет о прибылях и убытках.

На что обратить внимание: этот показатель говорит об эффективности заработка прибыли. Другими словами, сколько прибыли приходится на 1 руб. выручки. Хорошо, если показатель растет или хотя бы не падает. Если он падает, это значит, что снижается эффективность продаж.

5. Соотношение поступлений и выбытий

Как посчитать: поступления минус выбытия. Здесь нам нужны уже не выручка и расходы, а просто деньги, которые попадают к вам в кассу и уходят из нее.

В каком отчете смотреть: отчет о движении денежных средств (ОДДС).

На что обратить внимание: следите за тем, чтобы поступлений всегда было больше, чем выбытий. Это будет говорить о том, что компания способна генерировать не только прибыль, но и деньги. Это важно, так как часто компания замораживает свою прибыль в запасах, имуществе или отсрочках для клиентов и сидит без денег в кассовых разрывах.

6. Рентабельность собственного капитала

• Как посчитать: чистую прибыль разделить на собственный капитал.
• Собственный капитал — это сумма активов вашего бизнеса (деньги, запасы, имущество, дебиторская задолженность) минус обязательства (долги по зарплате и налогам, висящие кредиты, кредиторская задолженность).
• В каких отчетах брать цифры: чистую прибыль — в ОПиУ, собственный капитал — в балансе.

На что обратить внимание: сначала примите идею, что бизнес — это инструмент для умножения капитала. Такой же, как банковский вклад или акции. Инструмент дает какой-то процент годовых.

Это и есть рентабельность собственного капитала.

Другими словами, если рентабельность собственного капитала вашего бизнеса 8 %, это значит, что вы кладете в него свои деньги, работаете год и получаете ту же сумму плюс 8 % сверху.

Банковский вклад дал бы вам 5–6 % годовых, но вам не пришлось бы ничего делать и рисковать. Вот и думайте, нужен ли вам такой бизнес. По нашему мнению, нормальная рентабельность собственного капитала начинается с отметки в 30–40 %. Все зависит от сферы и возраста бизнеса. Где-то и 500 % — норма.

7. Рентабельность активов

Как посчитать: чистую прибыль разделить на суммарную стоимость ваших активов.

В каких отчетах брать цифры: чистую прибыль — в ОПиУ, стоимость активов — в балансе или учете имущества.

На что обратить внимание: это показатель того, насколько эффективно вы пользуетесь активами для генерации прибыли. Одной компании для получения миллиона рублей прибыли нужно десять станков, другая обходится семью. Следовательно, вторая работает более эффективно.

Лучше всего отслеживать рентабельность активов в динамике и следить за тем, чтобы она росла или хотя бы не падала. Если рентабельность активов падает, это значит, что компания «заплывает жиром».

8. Выручка или прибыль на сотрудника

Как посчитать: выручку или прибыль разделить на число сотрудников.

В каких отчетах брать цифры: выручку/прибыль — в ОПиУ, число сотрудников — у кадровика или в зарплатной ведомости.

На что обратить внимание: следите за тем, чтобы компания не теряла эффективность вместе с ростом штата. Часто компания растет, однако новые сотрудники не дают существенного прироста к финансовому результату компании. Задача руководителя — сделать так, чтобы давали.

9. Текущая ликвидность

Как посчитать: оборотные активы разделить на краткосрочные обязательства.

Оборотные активы — это деньги, запасы и дебиторская задолженность. В общем, активы, которые быстро конвертируются в деньги.

Краткосрочные обязательства — это ваши долги сроком до года: взятые отсрочки, невыплаченная зарплата, овердрафты и т. д.

В каком отчете смотреть: баланс.

На что обратить внимание: в идеале коэффициент текущей ликвидности должен быть 2 и больше. Это значит, что если все кредиторы вдруг внезапно попросят вернуть деньги, то вы без проблем вернете им деньги, и у вас еще останется столько же.

Если коэффициент близок к единице, то после раздачи долгов вы останетесь с пустым кошельком. Если он меньше единицы, на всех кредиторов денег не хватит.

10. Финансовая независимость

Как посчитать: собственный капитал разделить на все активы компании.

В каком отчете смотреть: баланс.

На что обратить внимание: активы бизнеса могут быть куплены за свои деньги и на заемные. Или бизнес просто влез в долги перед сотрудниками, клиентами, поставщиками.

Коэффициент финансовой независимости покажет, за чей счет живет компания. Если, к примеру, коэффициент равен 20 %, то только пятая часть бизнеса реально принадлежит собственнику компании. Все остальное обеспечено кем-то другим.

Золотым правилом считается не допускать падения финансовой независимости ниже 50 %. В общем случае это правильно, но многие развивающиеся компании действуют на деньги инвесторов и хорошо себя чувствуют. Так что можно не зацикливаться на этих 50 %.

Просто следите за показателем в динамике. Если финансовая независимость снижается, пора обратить внимание на данный показатель.

Панель приборов для отслеживания финансовых показателей

Отслеживаем 5 главных финансовых показателя бизнеса — Сбербанк

Покупатель оформляет заказ и переводит предоплату. Поставщик доставляет товары и, если с ними всё в порядке, в течение двух недель получает полную сумму. Но это всего лишь договорённость о схеме расчётов.

Выручку можно учитывать, когда есть документы, подтверждающие, что право на товар полностью перешло покупателю. Например, если клиент в течение двух недель вправе вернуть продукцию ненадлежащего качества, деньги от поставки можно учитывать после окончания гарантийного срока, а не в момент оплаты.

Самый простой способ понять состояние бизнеса — регулярно отслеживать продажи. В ретейле или ресторанном бизнесе, чтобы проверить эффективность работы команды, этот показатель полезно мониторить ежечасно.

Выручку стоит контролировать постоянно. Для анализа показатель можно разложить на два: количество покупателей и средний чек. Это поможет понять, что влияет на рост или спад продаж. Выросли выручка и средний чек, значит, получается продавать более дорогие товары. Снизилась выручка и уменьшилось количество клиентов — пора запускать рекламу и привлекать новую аудиторию.

Прибыль — это не деньги на расчётном счёте, а разница между выручкой и текущими расходами компании. Ведь из средств, поступающих на счёт, надо заплатить аренду, отдать долги, закупить товар. Некоторые расходы, например зарплата сотрудникам, могут быть уже рассчитаны, но ещё не выплачены — деньги остаются на счёте, но фактически уже не принадлежат компании.

Прибыль полезно не только считать, но и планировать, особенно если её пока нет. Когда компания только начинает развиваться, её расходы всегда существенно выше доходов. Это называется плановый убыток. Бизнес просто не может за один день покрыть все затраты на оборудование, закупку товара, раскрутку, обучение, наём персонала. На это потребуется несколько месяцев.

Чтобы понять, когда компания выйдет в плюс, нужно построить финансовую модель развития бизнеса. В ней должно быть чётко прописано, на протяжении какого времени ожидается убыток, когда предприятие достигнет точки безубыточности, а когда заработает первые деньги.

Важно не только постоянно отслеживать изменение доходности бизнеса, но и планировать прибыль в соответствии с будущими расходами. Если растёт выручка, проверьте, не приходится ли тратить больше на поддержание работы компании и не уменьшается ли прибыль.

Чистый денежный поток — это разница между всеми приходами (положительный денежный поток) и расходами (отрицательный денежный поток) средств за определенный промежуток времени.

Благодаря этому показателю понятно, зарабатывает компания деньги или, наоборот, «сливает».

Денежный поток, или движение денежных средств (ДДС), важнее для инвесторов, чем прибыль, так как демонстрирует реальное финансовое состояние компании.

В то же время отрицательный денежный поток не всегда говорит о кризисе. Например, такое может произойти в период перестройки компании, когда нужно больше средств, чем во время обычной деятельности.

Если не отслеживать денежные потоки, не заниматься планированием, возникает риск кассовых разрывов — ситуаций, когда не хватает денег, чтобы рассчитаться по текущим обязательствам. Например, деньги за товар придут через неделю, а аренду нужно оплатить сегодня.

Грамотное управление денежными потоками позволит понять, сколько денег остаётся на выполнение обязательств перед контрагентами, сколько — на развитие компании, а сколько можно выплатить себе в качестве дивидендов. Так при нехватке средств появится время, чтобы найти ресурсы или передоговориться с контрагентами: попросить клиентов пораньше оплатить счета, получить дополнительную отсрочку у поставщиков или привлечь заём.

Точка безубыточности (ТБУ) — это объём производства и выручки, при котором доходы компании компенсируют все расходы. Каждая следующая копейка после точки безубыточности — прибыль бизнеса. Для подсчёта ТБУ надо знать 3 показателя: выручку, переменные расходы и постоянные расходы.

Постоянные расходы — затраты, уровень которых не зависит от объёмов реализованной продукции. В их числе аренда помещений, зарплата персонала и т. д. Переменные расходы напрямую связаны с объёмом выпускаемой продукции. Это траты на сырьё, транспортные и коммунальные услуги, которые меняются в зависимости от масштабов производства, и пр.

Какие финансовые показатели бизнеса отслеживать, чтобы не прогореть — Лайфхакер

Выручка — прямой результат работы компании. Это не количество денег, поступивших на счёт. Речь идёт о полной сумме требований, предъявленных клиентам за оказанные услуги или отгруженный товар. При этом обещанные договором, но ещё не переведённые средства тоже учитываются.

https://www.youtube.com/watch?v=pOpCQerJkkI\u0026pp=YAHIAQE%3D

С последним связаны ситуации, когда благополучная на вид компания становится банкротом. Допустим, фирма исполнила свои обязательства на 100 тысяч рублей, но деньги получит только через месяц. Теоретически эти средства у неё есть, а фактически — нет.

По словам директора по рыночной аналитике Podelu.

ru Лилии Федулиной, важно уметь управлять дебиторской задолженностью, то есть периодом предоставления коммерческого кредита своим покупателям, не допускать просрочки выплат или эффективно решать эту проблему, если она возникла.

директор по рыночной аналитике Podelu.ru

Чем больше денег заморожено в дебиторской задолженности, тем меньше поступает в компанию. Соответственно, организации приходится искать другие источники финансирования, хотя на бумаге с деньгами всё в порядке.

На выручку влияет не только количество проданных товаров или услуг и их цена. Стоит обращать внимание на число покупателей и совершённых одним заказчиком покупок, средний чек. Чем больше клиентов, тем больше диверсифицированы риски компании. Чем чаще покупатели приобретают её товары, тем она успешнее.

Поэтому выручку необходимо контролировать не только как общую сумму проданных товаров, но и по сегментам. Критические отметки каждая компания устанавливает для себя сама. Но очевидно, что фирма не сможет успешно работать, если продажи падают, дебиторская задолженность растёт и организация теряет способность отвечать по своим обязательствам.

• 12 непростительных ошибок в общении бизнеса с клиентом

2. Прибыль

Это ключевая характеристика эффективности работы компании, которая показывает итог деятельности за отчётный период. Прибыль демонстрирует, сколько организация заработала после вычета всех расходов, а не просто получила.

Здесь также важно не только посмотреть на состояние счета, но и учесть запланированные расходы. Скажем, цифры будут очень разными за день до выплаты зарплаты и арендных взносов и после. Но эти траты никто не отменит, так что их нужно иметь в виду.

Прибыль необходимо отслеживать в динамике и смотреть, какие причины привели к её снижению или росту. Важно анализировать её структуру: какова она и почему.

Если снижение прибыли связано не с сезонностью, следует бить тревогу и предпринимать какие‑то меры. Критическая отметка — отсутствие чистой прибыли. Систематические убытки приведут к «проеданию» собственного капитала, что негативно отразится на платёжеспособности и ликвидности компании.

3. Точка безубыточности

Она показывает, при каких условиях не будет ни прибыли, ни убытка. Это объём выручки, необходимый, чтобы покрыть все затраты компании — как постоянные, так и переменные.

• Точка безубыточности в денежном выражении рассчитывается по формуле:
• ТБ = постоянные затраты ÷ ((выручка ÷ (выручка − переменные расходы)) × 100 %)
• Чем меньше постоянные расходы компании и чем больше маржинальная прибыль (разница между выручкой и переменными затратами), тем больше точка безубыточности стремится к нулю.

При анализе стоит уделить внимание тому, какие постоянные и переменные затраты несёт компания.

Какие расходы можно оптимизировать или совсем исключить, какая при этом образуется маржинальная прибыль? Как формируются цены и предоставляются скидки? Как ассортимент и количество товаров влияют на маржинальную прибыль? Исследуя эти показатели, вы создаёте возможности для улучшения своего финансового положения при том же уровне продаж.

Критический уровень для этих данных — тот, при котором компания уже не может отказаться от затрат или от снижения цен без ухудшения своего положения.

4. Ликвидность

Это способность активов в короткие сроки превращаться в денежные средства. Здесь оцениваются не только суммы на счетах, но и имущество, товары — всё, что можно быстро распродать. Это позволяет понять, насколько успешно компания сможет рассчитаться по долгам, если что‑то пойдёт не так, например при банкротстве.

https://www.youtube.com/watch?v=_R-lX-pRjlA\u0026pp=ygVx0J7RgdC90L7QstC90YvQtSDRhNC40L3QsNC90YHQvtCy0YvQtSDQv9C-0LrQsNC30LDRgtC10LvQuCDQsdC40LfQvdC10YHQsDog0LfQsNGH0LXQvCDQuNGFINC-0YLRgdC70LXQttC40LLQsNGC0Yw%3D

Один из важных показателей — коэффициент общей ликвидности, который вычисляется как отношение текущих активов к текущим пассивам.

В целом ситуация критична, если коэффициент общей ликвидности равен единице. В некоторых случаях допускается, чтобы он был ниже единицы, но только на короткий промежуток времени. Впрочем, здесь многое зависит от конкретной компании и ситуации. Некоторые организации могут спокойно работать и отвечать по своим обязательствам при низком коэффициенте общей ликвидности.

5. Оборотный капитал

Как понятно из названия, это деньги, которые находятся в обороте компании. Их нельзя безболезненно извлечь в любую секунду, потому что из них финансируется основная деятельность. Они имеют очень важное значение для жизнеспособности организации.

В оборотном капитале учитывается выручка, денежные запасы, дебиторская задолженность. Однако из этой суммы исключается задолженность кредиторская. Оборотный капитал может иметь отрицательное или положительное значение. Второй вариант предпочтительнее: в этом случае компания живёт за счёт собственных, а не заёмных средств.

Различают операционный цикл, который равен периоду оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов, и кредитный цикл, равный периоду оборачиваемости кредиторской задолженности. Разница между ними — это финансовый, или денежный, цикл. И чем он короче, тем оптимальнее компания управляет оборотным капиталом.

6. Денежный поток (cash flow)

Он демонстрирует движение средств компании с учётом всех доходов и расходов и показывает фактическую разницу между поступлениями и тратами.

Положительный денежный поток говорит о том, что у организации всё в порядке: средств поступает больше, чем нужно на необходимые издержки. Значит, деньги можно вкладывать в развитие или, например, выплатить дивиденды акционерам. Если при подсчёте разницы между всеми доходами и всеми расходами получается отрицательное число, время задуматься, что вы делаете не так.

При этом денежный поток не говорит о том, является ли компания прибыльной или убыточной. Даже прибыльная компания может оказаться под угрозой банкротства из‑за неспособности выполнять обязательства — это мы подробно разбирали выше.

Денежный поток — инструмент планирования и управления финансами. Его отслеживание помогает избежать таких ситуаций, когда завтра вам нужно внести платёж по кредиту, но на счетах пусто, потому что деньги за товар придут только послезавтра. Управление денежным потоком позволяет грамотно распределять расходы и доходы по времени так, чтобы избегать кассовых разрывов.

Финансовые показатели бизнеса: за чем и зачем следить, если ты владелец — Деньги на vc.ru

Бизнес, как и человек, может иметь три состояния «здоровья»: устойчивое, неустойчивое и критическое. Чтобы понять, как лечить человека, нужно определить диагноз. То же самое относится к компании. О том, какие жизненные показатели важно отслеживать владельцу бизнеса, разберем в этой статье.

{«id»:247667,»gtm»:null}

Каждая компания имеет свои показатели (коридорные и динамические), по ним можно определить, наблюдается ли в компании рост, стабильна ли она.

Для неустойчивого финансового состояния характерны небольшие проблемы, которые компания способна решить самостоятельно.

Когда же показатели достигают критических значений, это должно послужить вам знаком «стоп», красным сигналом светофора. Дальше «ехать» нельзя.

Показателей даже у малого бизнеса может быть больше тысячи – одному человеку их просто невозможно контролировать. Выделяют три ключевых уровня контроля, то есть три пласта показателей, которые необходимо отслеживать. У каждого уровня свои пользователи и свои цели.

· Первый уровень – то, что отслеживает владелец бизнеса. Сюда входят показатели, которые отвечают на вопрос «Насколько успешен мой бизнес для владения?». Главное слово – владение: интересен ли мне этот бизнес именно как продукт.

· Второй – уровень финансовых показателей для директора, то есть для человека, который отвечает за прибыль и, соответственно, за то, как работает организация, как работает весь бизнес. Это операционное управление, но стратегического уровня.

· Третий уровень – это оперативная панель управления, за которую отвечают топ-менеджеры, но контролирует генеральный директор.

Мы разработали таблицу, которая наглядно отображает все показатели основной, инвестиционной и финансовой деятельности и их взаимосвязь. В верхней части таблицы над формулами находятся плановые показатели. Внизу – показатели фактические.

Вначале представлены показатели за предыдущий период, в конце – за последующий. Формулы представлены для того, чтобы вы могли проверить расчеты и убедиться, какой показатель сильнее влияет на деятельность компании, а какой проседает.

Самый главный показатель, на который ориентируется владелец бизнеса, – это отдача на вложенный капитал. Бизнес должен быть настолько эффективным, чтобы вложенные собственные и привлеченные денежные средства быстро окупились и далее приносили проценты. Отдача на вложенный капитал – это рентабельность активов, умноженная на финансовый рычаг.

Финансовый рычаг отражает, какие источники финансирования привлекает бизнес и насколько вложенный капитал больше собственного. Рассчитывается он как отношение заемного либо всего вложенного капитала к собственному. Мы рассматриваем второй вариант.

Экономический смысл или эффект финансового рычага объясняется тем, что привлечение дополнительных денежных средств позволяет повысить эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Новый капитал, в частности, привлекаемый или заемный, может быть направлен на создание новых активов, которые увеличивают чистую прибыль предприятия.

А любой дополнительный денежный поток приводит к увеличению стоимости компании, что очень важно для инвесторов и собственников бизнеса, для которых это является одной из стратегических задач.

Рентабельность активов объединяет в себе основную и инвестиционную деятельности. Она равна рентабельности чистой прибыли, умноженной на оборачиваемость активов.

Рентабельность по чистой прибыли показывает, насколько эффективно работает компания непосредственно на производстве. А оборачиваемость активов отражает, насколько быстро оборачиваются вложенные средства.

То есть, как быстро мы окупили наши инвестиционные вложения и как быстро они начали приносить дополнительную выгоду.

Владелец бизнеса или директор получает расширенную информацию из трех главных финансовых документов: отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и отчета балансового листа. Важно, чтобы были все три, поскольку именно они дают всестороннюю оценку работе бизнеса и качеству управления. И владелец должен совершенно точно уметь их читать.

Отчет о движении денежных средств говорит о том, насколько грамотно мы управляем финансовым потоком. В нем отражается операционная, инвестиционная и финансовая деятельность компании. Из него мы узнаем, есть ли кассовые разрывы и насколько мы можем обеспечивать свой бизнес денежными средствами.

Если сумма отчислений по операционной деятельности выше суммы поступлений по ней же, то есть соотношение операционного притока и оттока отрицательно, значит, компания не справляется с самообеспечением денежными средствами. Такое допустимо только на старте.

В противном случае – это некачественное оперативное управление.

В отчете о прибыли и убытках мы смотрим выручку, маржинальную прибыль, рентабельность. А также затраты: коммерческие, производственные, по персоналу, налоговые, административно-хозяйственные и управленческие. Обращаем внимание на внереализационную деятельность, амортизацию.

Обязательно контролируем проценты по кредиту и так называемые калькуляционные издержки, которые бизнес может избежать, если у вас будет качественное управление. Оцениваем налоги и чистую прибыль. Ею мы можем распоряжаться в соответствии с нашим решением: инвестировать, потратить на нужды или распределить между владельцами.

Все, что останется после распределения, называется нераспределенной прибылью – той, которая реинвестирована в бизнес.

Отчет балансового листа отражает все то, чем обладает организация: это ее активы: оборотные и внеоборотные. А также в балансе мы видим все долги организации: задолженность перед владельцами и задолженность перед кредиторами и инвесторами: как долгосрочную, так и краткосрочную. Глядя на баланс, владелец видит: успешен его бизнес или нет.

Я часто встречаю в компаниях следующую ситуацию. Приходит новый директор, как правило, со своей командой, и активно обещает владельцу увеличить выручку. Владелец нанимает директора или коммерческого директора, потому что тот произвел хорошее впечатление. И, действительно, через какое-то время выручка начинает расти.

Воодушевившись, директор совершенно забывает про остальные показатели. А в этом случае важно обратить внимание на рентабельность. Если при росте выручки рентабельность просела, то коммерческий директор плохо выполняет свою работу. Увеличить выручку, снижая прибыль, легко.

Гораздо сложнее увеличивать выручку сохраняя, а еще лучше повышая рентабельность. Почему?

Рентабельность должна включать в себя процент, необходимый на возобновление активов. Например, если оборудование приходит в негодность, на его замену нужны средства, которые зарабатываются рентабельностью.

При ее снижении у компании пропадает такая возможность.

И через 3-4 года, когда команда вместе с директором уйдет, владелец останется в компании без средств для инвестиций на восстановление или обновление активов.

Поэтому для бизнеса очень важна квалификация финансового директора, ведь это человек, связанный с управлением компанией, он должен делать выводы на основании полученных после анализа отчетов и цифр.

Мы можем среагировать на один показатель, а на деле все они связаны между собой. Если один стал красным, нужно проверить остальные и понять, в какой части деятельности компании произошел сбой.

Важно не чем и как мы будем «лечить» фирму, а верно ли мы поставили диагноз.

Как правильно следить за показателями:

• Необходимо ежемесячно составлять три главных отчета: ОДДС, ОПУ и ОБЛ (отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках и отчет балансового листа). Данные этих отчетов составляют основу для ключевых финансовых показателей (смотри слайд)
• Необходимо выделить “свои показатели”: это те показатели, которые наиболее характерно отражают именно ваш бизнес и ваши цели. Работа по переходу на системный подход в управлении как раз и выделяет такие ключевые показатели.
• Определить коридорные или нормативные показатели бизнеса и запросить эти нормативы в статистике именно по вашему ОКВЭДу. Тогда вы сможете видеть насколько вы идете в фарватере ваших значений.
• Определить динамические показатели бизнеса и определить желаемую динамику.
• Регулярно (как минимум раз в месяц) отслеживать все эти показатели. В случае соответствия фактических значений плановым, определяем благодаря чему у нас это получилось и поддерживаем этот ресурс. В случае, если показатели вышли за рекомендуемые значения, определяем что послужило причиной (недостаточное качество планирования, неэффективные бизнес-процессы, сбой в реализации, неграмотные сотрудники) и исключаем возможность повторения.

Как любой живой организм, бизнес требует внимания. Всестороннего внимательного и заботливого участия. Не забывайте вовремя измерить температуру, давление, спросить как настроение… и бизнес обязательно ответит приростом прибыли!

Финансовый анализ предприятия: стартовый гайд для тех, кто хочет быстро разобраться в теме

Финансовых показателей сотни. Их подбирают исходя из целей анализа. Мы расскажем о базовых показателях, на которые в большинстве случаев обращают внимание внутренние и внешние пользователи.

Внутренние пользователи чаще всего обращают внимание на валовую прибыль, постоянные затраты и рентабельность.

Валовая прибыль показывает способность бизнеса зарабатывать деньги и отвечает на вопрос, нужно вообще им заниматься или нет. Её рассчитывают по формуле:

Валовая прибыль = Выручка − Себестоимость товаров или услуг

Выручка — сумма, на которую бизнес продал товаров или оказал услуг. Себестоимость — деньги, которые потратили на производство или оказание услуг. Например, для торговли это закупочная стоимость товара, доставки и упаковки.

Постоянные затраты — это затраты, которые не сокращаются в период сезонных колебаний или кризиса. Они не зависят от объёма производства. Чтобы компания могла проходить временные трудности, объём постоянных затрат должен составлять не больше 30% от общего объёма затрат.

Чтобы рассчитать постоянные затраты, нужно сложить все издержки — арендную плату, расходы на коммунальные услуги, рекламу и так далее. Можно использовать для этого среднемесячные показатели — например, сумму, которую компания в среднем тратит на рекламу за месяц.

Рентабельность продаж по чистой прибыли показывает долю чистой прибыли в общей выручке бизнеса. Простыми словами — сколько копеек чистой прибыли бизнес получает с каждого рубля выручки. Показатель рассчитывают по формуле:

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка × 100%

Есть и другие виды показателя, которые важны для внутренних пользователей. Подробнее о них можно прочитать в статье о рентабельности.

Внешним пользователям важно знать, насколько компания устойчива и будет ли она приносить прибыль в будущем. Чтобы понять это, смотрят на такие показатели, как ликвидность, оборачиваемость активов и рыночная стоимость.

Ликвидность — это способность быстро продать активы по цене не ниже рыночной.

Например, банк при одобрении кредита будет смотреть, какое имущество компании можно быстро продать в случае неуплаты долга. Инвестор будет смотреть, насколько быстро бизнес сможет рассчитаться с долгами и выстоять в тяжёлые времена.

В Skillbox Media есть материал о ликвидности — из него вы узнаете, какая бывает ликвидность и как анализировать этот показатель.

Оборачиваемость активов показывает, с какой скоростью компания полностью использует актив. Например, за сколько дней бизнес продаёт партию товара.

Этот показатель сравнивают с оборачиваемостью конкурентов. Обычно чем он меньше, тем лучше. Это говорит о том, что компания эффективно использует активы. Если оборачиваемость большая, это значит, что активы используются неэффективно. То есть деньги «зависают» в этих активах вместо того, чтобы превращаться в чистую прибыль компании и оседать на счетах.

Рыночная стоимость — это цена, за которую объект может быть продан в условиях свободного рынка. Зная цену, инвестор сможет предположить, будет ли у компании возможность вернуть вложенные деньги в случае неудачного запуска проекта.

Банк будет смотреть на реальную стоимость компании и её активов. Если у бизнеса не будет денег, чтобы расплатиться за кредит, компания сможет продать активы и погасить долг.